非法集資分為非法吸收公眾存款和集資詐騙。非法吸收公眾存款是指違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會(huì)公眾（包括單位和個(gè)人）吸收資金的行為，同時(shí)具備四個(gè)條件：一是未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金；二是通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳；三是承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)；四是向社會(huì)公眾即不特定對(duì)象吸收資金。而集資詐騙罪與非法吸收公眾存款罪區(qū)別主要在于犯罪的主觀故意不同：集資詐騙罪是行為人采用虛構(gòu)事實(shí)、隱瞞真相的方法意圖永久非法占有社會(huì)不特定對(duì)象的資金，具有非法占用的主觀故意。
現(xiàn)實(shí)中，“私募基金”與非法集資往往只有一步之遙。近年來，我國私募基金行業(yè)的發(fā)展對(duì)服務(wù)國家實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)揮了積極作用，但由于行業(yè)起步較晚，發(fā)展不均衡，良莠不齊，一些“掛羊頭、賣狗肉”的“偽私募”隱藏其中，假借私募基金名義，行非法集資之實(shí)，具較強(qiáng)欺騙性和隱蔽性，如果投資者警惕性不夠，極易掉入此類陷阱。
M公司及其關(guān)聯(lián)私募機(jī)構(gòu)雖然注冊(cè)地位于a市，但主要經(jīng)營地點(diǎn)和總部實(shí)際位于b市，并在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的c、d等市設(shè)立分公司，從事產(chǎn)品宣傳推介和募資活動(dòng)，投資者群體也主要集中在b、c、d等市，由b市總部對(duì)各分公司的資金、財(cái)務(wù)、合同進(jìn)行管理控制。公司成立以來，實(shí)際控制人等核心團(tuán)隊(duì)以收購和新設(shè)公司的方式，實(shí)際控制多家公司，以投資這些公司股權(quán)的名義設(shè)立私募基金募資，待資金到位后迅速轉(zhuǎn)出至M公司控制的資金池內(nèi)挪作他用，僅有少部分資金投向合同約定的標(biāo)的項(xiàng)目。募集過程中，公司夸大投資收益、誤導(dǎo)保本保息，投資金額越大，承諾收益越高，還假借與政府要員關(guān)系大肆宣傳，吸引投資者尤其是自然人投資者大量涌入。通過該種運(yùn)作模式，M公司及其關(guān)聯(lián)私募機(jī)構(gòu)共發(fā)行私募基金百余只，募集資金數(shù)十億元，主要用于還本付息、維持高成本運(yùn)營、核心團(tuán)隊(duì)成員揮霍等，最終公司實(shí)際控制人自覺難以收?qǐng)?，向公安機(jī)關(guān)投案自首。目前，公安機(jī)關(guān)已對(duì)M公司相關(guān)案件進(jìn)行立案調(diào)查，主要涉案人員已被刑事拘留。截至案發(fā)，公司尚有巨額資金缺口，多只基金到期無法兌付，近千名投資者遭受了本金、利息無法償付的巨額損失。
湖南N私募機(jī)構(gòu)發(fā)行多只契約型基金產(chǎn)品，均未到基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理備案手續(xù)。每只基金產(chǎn)品有6個(gè)月、9個(gè)月、12個(gè)月、18個(gè)月、24個(gè)月等多種投資期限供投資者選擇，時(shí)間短的對(duì)外宣稱為“體驗(yàn)型”產(chǎn)品，投資金額一般10萬起，有的甚至最低只需5萬元，遠(yuǎn)低于法律法規(guī)規(guī)定的100萬元投資門檻。此外，基金沒有固定的募集賬戶，而是通過自然人賬戶、POS機(jī)刷卡方式募集。該機(jī)構(gòu)通過微信公眾號(hào)、公司APP等形式，公開宣傳基金產(chǎn)品，尤其是未備案的基金產(chǎn)品。通過多處設(shè)立分公司、招募大量客戶經(jīng)理營銷、發(fā)放宣傳單等方式，大肆拓展所謂的“私募基金”業(yè)務(wù)，向投資者承諾最低收益，同時(shí)約定每月、每季或者每半年返還固定收益，年化收益率一般12%左右，投資金額不同，約定的收益也會(huì)有所不同。該機(jī)構(gòu)目前已被監(jiān)管部門采取行政監(jiān)管措施并以涉嫌非法集資移送公安機(jī)關(guān)進(jìn)一步處置。
都說私募基金與非法集資只有一步之遙，但細(xì)致分析二者有明顯區(qū)別，非法集資的偽私募往往具有明顯的未登記備案、公開宣傳、向不特定對(duì)象募集資金、保本保收益等特征。投資者需要煉就“火眼金睛”，做到明規(guī)則，識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，辨真?zhèn)?，不參與，敢揭發(fā)。
一、是否低于投資門檻?！端侥纪顿Y基金監(jiān)督管理暫行辦法》明確規(guī)定“私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，投資于單只私募基金的金額不得低于100萬元”，對(duì)于低于此限額銷售的所謂私募基金，投資者要堅(jiān)決拒絕。
二、是否公開募集。私募基金只能向特定對(duì)象募集，不得公開宣稱，打廣告，向不特定對(duì)象宣傳推介。如某機(jī)構(gòu)采取上述途徑或其他方式向社會(huì)公開宣傳和推介基金產(chǎn)品，投資者要予以高度警惕。
三、是否承諾保本保收益。任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益，是背離私募投資基金本質(zhì)的。“天上不會(huì)掉餡餅”，對(duì)“高額回報(bào)”的投資項(xiàng)目，投資者要冷靜分析，避免上當(dāng)受騙。
四、是否登記備案。私募基金管理人及其基金產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案，投資者可以通過基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)查詢私募基金及其管理機(jī)構(gòu)信息，對(duì)于未登記備案的私募基金管理人及其基金產(chǎn)品，要堅(jiān)決遠(yuǎn)離。
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